SexInSex! Board - Powered by Discuz! Board

标题: [股市纵横] 比较政策工具 [打印本页]

作者: tracy121 时间: 2024-10-19 20:20 标题: 比较政策工具

先说观点吧，目前中国经济已经临近发展的拐点了，已经进入了滞涨的通道，不下猛药不行了。但是下了猛药，可能后果更麻烦。
依据：
1、回看2008年美国金融危机时联储和财政部采用的政策，比较我国现在已经公布和采用的财政及货币政策，基本已经相差不多了。美国当时降息降准、TALF大金额抵押贷款和TARP大规模资金救助。目前央行和证监会采用的措施基本都是额外补充国有银行的资本金，实际证明国有银行的流动资金已经非常紧张了，否则不会存取钱都要询问资金用途。地方政府的资产实际无法去转化流动性。银行是社会经济的润滑剂，影响银行利润的主要因素是存贷利差和存款准备金率，存款增加、存款利率必然下降；相对的，贷款金额在减少、对应的贷款利率大幅下降，存贷利差不断缩小。
2、企业家和国民信心严重不足，2024年所有上市公司的净利润相比2023年略有下降，这是2024年有新的IPO的情况下，还是下降。同期，研发费用也呈现大幅度下降，商业贷款和零售贷款已经房贷都在下降。另外，每个月我国都保有100多亿的贸易顺差，但是外汇储备一直保持在3000多亿，主要原因是出口创汇后不愿意结算或者直接用于国外的再投资，这种情况已经保持很长时间了，疫情3年以来，基本一直保持这种状况，造成国内流动性的不断紧缩。加上，9/24后大量上市公司股东减持，说穿点还是对后续政策不认可或者说不保持乐观。资本是最好的风向标，可以很直观的看出偏好。
3、房地产市场下行。长期以来，房地产供给大于需求，但是因为城镇化和棚改等原因一直在强制转化需求。随着新出生人口的下降和老龄化人口增多，有效的房地产需求大量缩水。一二线城市勉强维基，三四五线城市已经先跌为敬。一二线城市房价吊着，无非是一手房低于二手房的价差拖着，所以随着逐步放开限购，一二线城市房价也开始撑不住了。别看现在逐步放开限购，但是一波增量红利之后，会是很长时间的寂静。
4、外部市场的扰动。10/1期间国外金融机构大幅唱多A股，把平静的港股弄得翻江倒海。可是到了10/7国外期权却大幅做空。小磨高层的意见逐渐从看多变成看空，小作文满天飞，先锚定一个数字，大肆吹嘘所谓的0万亿。美国当年也没搞10万亿的输血，结果财政部开会未公布具体数字，再来大肆沽空。根据中报和三季报，外资直接购买的不是我们给予很高期望的所谓高科技，不是涨跌幅30%的北证，而是资源股，中粮等一大批基础生活必需品。这种动摇国本的战术屡试不爽，甚至部分已经购买成了控股股东，我们股民却陶醉在30%、20%的涨跌幅里面。

说真心话，赚钱不可耻的，高抛低吸无可厚非，但是很多事情真的是慢就是快。教育、国防、芯片等系统工程是长期持续投资的堆叠。北证的盘子太小，高位出货很容易把人套牢，把精力投入长期持续赚钱的地方，可能是我觉得这轮牛市最大的投资。

作者: abclibra 时间: 2024-10-20 10:37

确实现在到了关键时刻，需要强大的能力和水平，希望我们能发展的越来越好

作者: 92069206 时间: 2024-10-20 11:28

现实点来说，所谓的20cm和30cm的暴涨就是建立在牛市预期上的暴涨。现在的政策面优势是我们最早开始控制财政和货币刺激，比起美国的宏观政策来说有点节操。美国为了收割其他国家搞强势美元，现在美债利息太高，对美国本土制造业打击太大，而只要美国开始降息，中国的货币政策就会大很多

作者: tracy121 时间: 2024-10-20 12:21 标题: Reply 3楼 92069206's post

最近去了美国和欧洲，感觉美国还是挺好的，原来怎么样现在还是怎么样。欧洲就有点意外的冷清，感觉老大和老二斗把老三干死的接走了。

作者: tracy121 时间: 2024-10-20 12:23 标题: Reply 2楼 abclibra's post

对绝大多数人而言，背井离乡都是无奈的选择。所以还是希望自己国家好的

作者: wlch2118 时间: 2024-10-20 17:11

医疗行业的基本面如何看呢，我重仓了医疗基金，希望能获得稳妥受益！

作者: flamekyo 时间: 2024-10-20 21:12

国内最大的问题不是房地产，是金融业。金融业吸收了其他所有行业创造的利润，包括地方债也是债务越来越大，支付银行的利息越来越大。就像高利贷，越借越多，越欠越借，财富向金融集中，社会创造的价值都被少数人获取了，财富分配不均，导致大家看不到希望，才会没有信心。

作者: tracy121 时间: 2024-10-21 18:31 标题: Reply 6楼 wlch2118's post

长期角度看，医药肯定是一个不错的行业。
资金端：国家这侧从长期特别国债里面也抽取部分投资到医药行业，上海也成立了专门投资于医药的大基金。
政策端：上海鼓励生物医疗领域的企业落户、开展业务，对生物医药的1、2、3期临床试验给予补贴，1000万-3000万，一家企业最高1个亿。对于新药上市给予补贴，500万-1000万，一家企业最高1个亿，对于新药上市的给予医保优惠补贴。对医疗器械公司也有类似的补贴。
企业端：很多上市的医疗企业半年报还是很亮眼的，不过创新类的企业、CXO/CRO这块短期应该业绩还是不及预期的，美国等外围国家的监管对于合作许可等都有限制，短期暂时看不到缓和的迹象。
群众端：疫情期间积累的影响，导致人口流出一二线城市，医疗用品领域既有产品会更多的使用，集采影响会越来越大，成熟药品的需求会不断上升的。
我个人感觉，年内股市医药的重头戏还是在成品药和医疗零售。2021年那一波医药大幅上涨实际得益于疫情。另外，AI的影响对医药领域影响深远，之前看了个医院大模型，诊断正确率已经超过三甲医院了。如果推开，后续医疗诊断和医药会有一波爆发，随后进入瓶颈期。

作者: tracy121 时间: 2024-10-21 18:36 标题: Reply 7楼 flamekyo's post

你说的有一定道理。我认为，金融的本质就是虹吸、孳息，进一步虹吸，进一步孳息，这就是一个漩涡。房地产是全国独一无二的虹吸资产且能容纳如此巨大的资金池和项目。中国95%以上家庭的主要资产是房产，谁让杜甫都说安得广厦千万间，这个传统摆在那里。
金融是房地产的手段，结果变成了房地产的目的。

作者: jswk 时间: 2024-10-21 19:33

目前H为概念引领整个科技，从今天的核心半导体回落，下午启动了低空经济，医药也是值得的埋伏的，但肯定不是主线，主线还得是科技。

作者: zhoushuai88 时间: 2024-10-21 22:03

膜拜大神，不过我们身为散户顺势而为就好了，最近科技和北交所涨的好就去吃一波，那些价值投资的标的等吃饱了再接回来也不迟。另外我也看好医疗，毕竟人口老龄化，长线看医疗绝对没问题，但是现在不是主流，资源股也没问题，但是同样目前也不是主线，另外散户资金和时间都有限，看着别的股蹭蹭的涨，肯定会安奈不住的。同时我也看好军工和黄金，现在这乱世这俩随时都可能爆发。
最后希望楼主能推荐点中长线的股，给为数不多的股区狼友撒点福利，比如您刚才说的医药和资源股。

作者: flamekyo 时间: 2024-10-22 22:41

无论用什么政策工具，当前最主要还是要增强社会保障能力，降低教育、养老、医疗三座大山给大家带来的压力，拉低贫富差距，才会让大家有信心，愿意消费。不然，出什么货币政策都如一块石头落入水中，只有短暂的水花。

作者: amana 时间: 2024-10-23 07:35

北证现在是搏傻阶段。谁去接最后一棒粉身碎骨。刚开始涨时朋友还让我买北证对标券商类的股当时没碰。现在就更不会了

作者: tracy121 时间: 2024-10-23 18:40 标题: Reply 10楼 jswk's post

H股相对弹性就差，相比A股，价格上更有优势。相对的，A股的弹性较好，但是AH都有的股票A股普遍更贵，而且不是贵一点。
我个人是觉得H股适合分红型的投资，A股更加适合投机。至于主题炒作，这个就和左轮手枪一样的，算不准。

作者: tracy121 时间: 2024-10-23 18:43 标题: Reply 13楼 amana's post

北证的波动性更加大，单边上涨是有，但是对胆识要求比较高。还有北证盘子比较小，没法监测筹码分布，所以主力撤退比较难以判断，还有就是撤退时容易踩踏，不玩就不玩了。没必要在大卡车前面捡硬币。

作者: tracy121 时间: 2024-10-23 19:02 标题: Reply 11楼 zhoushuai88's post

不是啥大神，只是在里面滚了很长时间。我是觉得本轮所谓牛市后面会有很多分化，两级可能会很好，但是中间地带相对的基本不会予以照顾，甚至资金还会抽逃。
我也不太敢推荐啥。我简单分享我的两个简单策略：
一是知道自己是什么，成为情绪的主人，比如我之前的最简单的入场策略，买入连续三天上涨且成交量放大的股票，别看啥基本面，本来就是来翻硬币的，然后根据自身情况设置后止损位，每笔交易前一天晚上，就做好买入计划，然后写清楚止损位、后续加仓策略。第二天不管开盘价格就是买入，第三天根据计划操作，如果跌到止损位了，就是果断割，到了加仓点了，闭眼操作。加仓可以根据正金字塔或者倒金字塔模型。千万不要盘中自己想出了策略，然后不按照操作纪律操作。
二是蹲点社保基金、高盛、小摩的仓位，买入后坚定持有，然后确定止盈止损位。这些大资金成本很难精确测算，但是比较季报然后按照筹码峰大致可以算一个区间，然后力争在他的区间内买入，买不进去也没关系的，大不了多看几只股票。
我的几个原则：勇敢尝试任何可能，在操作前测算好自己的损失区间，做好交易计划，做好最坏的准备，坚决按照计划执行，减少主观操作。虽然我经常会有主观操作，能减少最好。否则懊悔失望会把自己弄得整天不开心的。还有仓位一定要是自己睡觉不担心的。我9.30全仓加融资和杠杆超池干进去的，只有我自己知道十一过的啥鬼样。

作者: tracy121 时间: 2024-10-23 19:08 标题: Reply 12楼 flamekyo's post

你说的很对。经济上，的确是这样子的，但是历史看多了，太多人都开始腹黑了，都以满足自己为第一性的。而且很多政策初衷是好的，但都违背了不经济学的不可能三角，导致最后三不像。或者在更高的维度上对一部人进行了取舍。

作者: longzhisang 时间: 2024-10-24 10:53

还有一点很重要的，地方债务现在无法化解，地方是没钱的，很多基建和基础服务是做不了的，甚至地方公务人员都出现欠薪，全靠央妈输血，没有锚定经济的支柱，就像全身长满水痘，最终原因是因为内部好起来了，而不是靠外部到处涂药好的。

作者: ccx51969696 时间: 2024-10-24 12:35

个人认为改革开放前30年的红利期已经结束，后10年领导层未能抓住关键的窗口期。温在最后一个任期结束时曾经说过，没有政治体制改革的深入，经济体制改革就不能进行到底。已经取得的经济成果还会得而复失。借助经济全球化以及全球资本及技术积累的享用，中国经济发展迅速。但是现在到了瓶颈期，没有体制的彻底改革，就不会有市场化的真创新。靠喊口号的创新是过去标语的翻版。不会有任何效果！技术积累是漫长的，靠享用别人的技术发展经济，终究会遇到阻碍。

作者: tracy121 时间: 2024-10-24 15:54 标题: Reply 18楼 longzhisang's post

对不能控制的事项别抱任何希望。从财政收支来看，全中国只有上海能自给自足，还有结存较多上交中央。其他省市都是吃中央财政转移支付的，这不是一年两年，是从94年财税改革延续至今的基本情况。
这次化债，我觉得是在调整央地分税的原有情况，给地方更多自主性，从而提高地方财政自给自足的能力。现在政策摆在那里，就是通过外部刺激，激活内部活力。没有什么政策是不好的，只要去试，有问题及时调整啊。

作者: tracy121 时间: 2024-10-24 16:06 标题: Reply 19楼 ccx51969696's post

这话要看怎么看。从经济结构上看，我们国家的经济结构发生了较大变化，第一产业农业逐步减少了GDP占比，第二、三产业产值不断提高，这是社会发展的必然，恩格尔系数食物占比逐步降低，说明经济发达。以后没有特殊情况的话，农业占比还是会继续降低的。之前经济发展的趋势是城镇化，人口迁移，住房价格飙升，历史的必然而已。我们十几年把美国几百年的发展轨迹加速播放了一遍，现在国外和我们发展的代差基本没有了。
反过来说，原来我们能抄作业，现在没啥可以抄得了。大家都在试，点亮不同的科技树技能。就像一个差生通过抄写好同学的作业并且自学，这次考试成绩和好同学差的不多了，你就要指望他下次考试直接超过好同学吧。

作者: 光环光 时间: 2024-10-24 16:09

觉得还是房地产市场份额拖了后退了，个人意见。

作者: zhoushuai88 时间: 2024-10-24 23:05

引用:

原帖由 amana 于 2024-10-23 07:35 发表
北证现在是搏傻阶段。谁去接最后一棒粉身碎骨。刚开始涨时朋友还让我买北证对标券商类的股当时没碰。现在就更不会了

华信永道，看着涨起来的没敢碰。对标华为的艾融软件更猛，直接10倍，不服不行！

作者: zwb 时间: 2024-10-24 23:21

据说等到美国大选结束之后，政府灰出台新一轮的刺激政策，到时候引导资金流入股市，帮助企业化债。

作者: dainan520 时间: 2024-10-25 12:41

然后呢，买什么呢~

作者: tracy121 时间: 2024-10-25 18:27 标题: Reply 24楼 zwb's post

化债工作已经开始了，传统的国有4大AMC，信达、长城、东方、华融基本已经完成了第一轮的增补资本金。民营资本听到消息后已经在开始疯狂收不良资产，特别是有抵押和查封的债权了，等着国有资本高价来收了。

作者: tracy121 时间: 2024-10-25 18:31 标题: Reply 24楼 zwb's post

我听说11月5日美国大选结果出来，11月6日全国人大常开会，听取财政部关于发行特别国债的事宜。12月中央经济工作会议，明年两会前不会有特别出格的政策的。今天25日，周二周三周四大盘连续资金流出，每天都是500亿元以上的，一看不行，周五果然拉了一下，把均线守住，把量能拉上去。

作者: tracy121 时间: 2024-10-25 18:35 标题: Reply 23楼 zhoushuai88's post

对于大多数人来说都是怕高的，我也一样。
我现在投机，特别是高位的，确定一个全部损失都不会介意的金额，然后无脑冲，设置好止损位。比如第一天集合竞价涨停冲进去的，我做好打算这笔最多亏20%。如果当天买入跌停了，第二天无脑卖。卖了以后这个股票一个月里面不要看，删除自选。

作者: tracy121 时间: 2024-10-25 18:57 标题: Reply 25楼 dainan520's post

这个真的有点难。我只能说说我自己的资金。我把股票这部门钱也按照标准普尔模型，分成4个象限。一部门是长期吃股息的，交通银行、格力空调、江中药业，这块大概占到30%左右仓位，我作为融资融券抵押品和打新的底仓，只会买入，基本不卖出。不过今年我把交通银行给卖了，涨的太高了。
二是中期持有的所谓成长股，一般都是波段交易，比如碳钎维的光威复材、CXO/CRO的要命缺德，通讯的中兴通讯，宁德时代和比亚迪，还有黄金ETF，这部分主要保持和市场的距离，根据周K线进出，虽然会损失大部分利润，但是确定性比较高。
三是机械化的操作，这块我交易的频率比较高，每天分析今天5%以上涨幅的股票，觉得有机械化交易机会的，有龙虎榜的，就冲进去玩一下，亏了，也无所谓。
四是买了证券公司的理财，随时可以申赎的就是利息低一点，每逢节假日、月底买卖逆回购和打打北交所，正好。
至于股票，每个人操作风格不同，我自己手风顺的时候多玩玩快进快出，手风不顺了，机械化操作可能几周都不买卖。

欢迎光临 SexInSex! Board (http://www.sexq.net:80/bbs/)